中银国际证券股份有限公司陶波，曹鸿生近期对山推股份进行商量并发布了商量陈说《新指令层上任、山重建机完成交割，公司发展迎来新阶段》A9影院，本陈说对山推股份给出买入评级，现时股价为9.83元。

山推股份(000680)

事件一：12月18日，公司发布《对于变更董事长、总司理、董事及补选有意委员会委员的公告》，选举李士振先生为公司董事长，并聘请张民先生为公司总司理，任期至本届董事会任期届满。

事件二：12月12日，公司发布《对于收购山重建机有限公司100%股权交割完成的公告》截止公告裸露日，山重建机100%股权的过户、限定更始及干系工商变更登记手续已完成成为山推股份全资子公司。

公司算作国内推土机龙头制造商，跟着公司指令层完成交代、国外市集的合手续开辟，以及挖掘机业务的告捷注入，有望进一步掀开成漫空间，保管买入评级。

支撑评级的重心A9影院

完成指令层交代，新指令层具备丰富的机械制造企业惩办劝诫。12月18日晚，公司发生紧要东说念主事变动，刘会胜先生因年纪原因，辞去公司董事长、董事等职务，下野后不再担任公司任何职务，并同期选举李士振先生为公司董事长，聘请张民先生为公司总司理。左证公司公告，新任董事长李士振先生，1981年降生，已经任职于潍柴能源、中国重汽、山重建机等公司，新任总司理张民先生，1972年降生，1995年7月加入山推股份，历任山推（德州）工程机械董事长、山推股份副董事长、山重建机副董事长等职务。从头任指令层的资格来看，均具有丰富的机械制造企业坐褥、诡计、采购、玄虚惩办、营销劝诫，新任惩办层具有年青化的趋势，公司发展有望进一步提速。

山重建机完成股权交割，挖机第二成长弧线扬帆起航。12月12日晚，公司发布公告山重建机有限公司100%股权交割完成，公司向山重工程支付完成了股权收购价款的95%，即17.49亿元，剩余5%股权收购价款将于审计机构出具过渡期审计陈说后支付并完成了山重建机的惩办权交代。至此，公司合手有山重建机100%股权，其成为公司全资子公司。短期来看，通过收购山重建机将明显增厚上市公司EPS；永久来看，通过本次交游，山推股份的工程机械主机业务板块的诡计规模将进一步扩大，有助于上市公司进一步拓展收入开始，漫步合座诡计风险，放伟业务上风，切实晋升上市公司的竞争力，打造第二成长弧线。

估值

议论到山重建机完成股权交割，咱们上调公司盈利预测，预测公司2024-2026年贸易收入为143.67/168.13/189.21亿元，归母净利润10.97/14.22/16.82亿元，EPS为0.73/0.95/1.12元，对应PE为13.1/10.1/8.5倍，公司算作国内推土机龙头制造商，跟着公司指令层完成交代、国外市集的合手续开辟，以及挖掘机业务的告捷注入，有望进一步掀开成漫空间，保管买入评级。

评级濒临的主要风险

国内工程机械需求回暖不足预期的风险；国外市集拓展不足预期；行业竞争加重的风险。

证券之星数据中心左证近三年发布的研报数据诡计，中泰证券王可商量员团队对该股商量较为深远，近三年预测准确度均值为76.3%，其预测2024年度包摄净利润为盈利9.51亿，左证现价换算的预测PE为15.05。

最新盈利预测明细如下：

该股最近90天内共有12家机构给出评级，买入评级10家，增合手评级2家；曩昔90天内机构想法均价为11.2。

以上实质为证券之星据公开信息整理，由智能算法生成A9影院，不组成投资提倡。